您认为央行将如何发行数字货币？这与比特币有何不同？

原文摘自陈思进的《投资方法：华尔街的金融投资教训》。

2020年，央行启动数字货币试点的消息传出后，不少人惊呼：国家要发币了！不少虚拟货币圈子里的人，更是喜极而泣！在股票市场上，所有与区块链直接甚至间接相关的概念股都被炒作了。

其实这些人想的太多（或者是故意愚弄别人），央行的数字货币和以比特币为代表的虚拟货币根本不是一回事，有本质的区别！比特币的天然属性是去中心化，而央行的数字货币是中心化管理模式；比特币的基础是区块链，央行的数字货币与区块链无关。说到底，央行的数字货币是国家发行的法定数字货币；而比特币和其他虚拟货币是不合法的。

央行的数字货币

以下部分就央行数字货币的几个热点问题进行解答。

1。什么是央行数字货币？

央行的数字货币其实就是法定货币的数字化，也就是货币，本质上和现金是一样的。从贝壳到刀币，再到金银、铜币，再到纸币，现在随着互联网、人工智能、区块链等技术的发展，货币（法币）的数字化是必然趋势。

2。 DC/EP 是什么意思？

DC/EP 是中央银行数字货币的英文缩写。 DC：Digital Currency，即数字货币。 EP：ElectronicPayment，即电子支付。

3。如何使用央行数字货币？我可以在没有互联网的情况下付款吗？

你只需要在手机上安装一个App，不需要绑定任何银行账户，就可以使用，甚至不一定是手机，智能手表，智能眼镜，智能项链，智能裤兜，装上智能鞋，就可以了。

4。数字货币和微信支付、支付宝有区别吗？

表面上看，数字货币与微信支付、支付宝的区别不大，但背后的区别太大了。与支付宝和微信支付类似，使用数字货币需要账户或钱包。首先需要获取对方的账号，然后输入要转账的数字货币金额，再输入支付密码完成交易。

但是，数字货币背后的处理过程是不同的。它不需要第三方支付机构的协助。其转账行为类似于纸币支付，直接从一个人到另一个人。从转移的那一刻起，货币的物理关系就已经转移，因此不存在赎回的信用风险问题。在支付宝、微信支付等电子支付过程中，转账只是服务器上相应账户余额的变化。当人们从系统中提取资金时，真实的实物所有权关系发生变化，这可能导致赎回风险。

5。现金会全部换掉吗？

还没有，未来肯定会走向“无现金社会”，这也正是央行数字货币发行的初衷之一。但是这个过程会很长，至少十年，甚至几十年。

随着数字经济的高速发展，区块链概念的关注度与日俱增，尤其是在2020年“央行数字货币可能落地”、“比特币再次飙升至10000美元大关”之下在其他消息的影响下，“区块链应用场景”和“数字货币”成为全球资本市场和金融界最热门的关键词。但随之而来的是，不法分子的贪婪之眼也“与时俱进”将目光投向了这一领域，借区块链之名行骗。

看清虚拟货币骗局

“XX币，躺着也能赚大钱”“矿机一响，金子一万两”“养猪吗？新产品成为百万富翁或多头不是梦——百万富翁一夜暴富……在各种风险防范信息的教育氛围中，很多市民已经看穿了绝大多数“老套路”，可以避免“套路贷”，可以抵御“电信诈骗”，可以还穿“高回扣”。

不过，俗话说“骗子不可怕，最怕受教育”。针对上述区块链技术热点，通过发行所谓的“虚拟货币”和“虚拟资产”来发行“高科技”。你真的能看到让自己成为富翁梦想成真的不正当套路吗？

从实际情况来看，国内部分企业以“区块链创新”为名组织虚拟货币交易； ××Chain”，发布白皮书炒比特币坑人吗，虚构使用生态、募集资金或虚拟货币资产；一些机构为海外注册的ICO项目和虚拟货币交易平台提供宣传、引流、代理交易等服务，甚至一些非法机构。以中国人民银行名义发行或推广法定数字货币，骗取投资者资金。这种“捞眼睛”的非法手段，正是大家应该警惕和远离的陷阱。

从最近阶段涉及虚拟货币的具体诈骗手段来看，在交易平台交易量大、人气高的表象下，一般有两种作弊套路：一是交易数据。通过人为制造高交易量，吸引投资者“上钩”；二是恶意“停机”，迫使杠杆交易爆仓，操纵市场。此外，虚拟货币往往成为犯罪分子的洗钱工具，具有极大的社会风险。

事实上，早在2017年9月，国家七部委就联合发布了《关于防范代币发行和融资风险的公告》，清理ICO和虚拟货币交易场所，开展国内虚拟货币交易。规模明显下降。中国人民银行曾提醒，切忌掉入虚拟货币陷阱，切记“第一时间报到”。中国互联网金融协会（Mutual Finance Association）也提醒：“如发现任何机构涉及此类非法金融活动，请及时向相关监管部门报告。涉嫌犯罪的，应向及时向公安机关报案。”

尽管如此，仍有部分投资人侥幸“扑救”，也有人认为自己投资的“交易平台”属于龙头企业，是有保障的。但从实际情况来看，“高风险、大波动”是虚拟货币的标准配置，而“归零”是大多数虚拟货币的回归之道。

简而言之，数字货币不等于虚拟货币。说白了，央行数字货币的本质是货币，而比特币等虚拟货币却不是！

纸币用完了？

人们对数字货币存在许多误解。有人认为，数字货币的发行可以“赶超异军突起”，实现人民币国际化。我认为这是一个很大的误解。

数字货币的早期发行并不意味着接受度高。对数字货币的信任仍然来自主权国家的信用。投资者是否相信主权国家的信用，取决于该国法治的健全性和政治经济的完整性。稳定、科技创新、金融市场的广度和深度、金融市场的监管水平等等，这些都是必要的条件，没有必要发行数字货币来实现国际化。

关于数字货币的另一个误解是，未来是否每个人都可以发行货币。这种事情是不可能发生的，从理论上和实践上都是站不住脚的。我们必须有一个非常理性、客观、冷静的观点，数字货币不会引起革命性的变化。当然，数字货币会给全球支付带来一些非常重要的变化炒比特币坑人吗，未来各国也会在这方面展开竞争，但这种竞争也将基于现有的技术格局和支付体系。

因此，数字货币的发行并不意味着全球货币金融体系将发生翻天覆地的革命性变化。全球数字货币的发行，毕竟必须建立在主权国家的信任之上，而且还是由各国央行主导。

金融时报的论文《纸币在大流行危机中显示出韧性》提到，在新型冠状病毒大流行期间，位于美国佛罗里达州那不勒斯的 Sunshine Ace 商店发起了一项活动，以鼓励非营利性的 Signage 进行联系付款。硬件连锁店的员工不断擦拭借记卡读卡器的触控板，商店在每个收银台都安装了有机玻璃隔板。 Sunshine Ace 的第三代所有者迈克尔·永利在查看 2020 年 6 月的账目时发现，自肺炎爆发以来，现金（纸币）支付略有下降。这似乎是现金正在消亡的另一个迹象。

但这还不是全部。在冠状病毒大流行期间，纸币的弹性再次显现，这意味着五金连锁店和许多其他类似的零售商无法完全摆脱纸币和硬币。

在佛罗里达州西南部较贫困地区的 Sunshine ACE 商店，顾客仍然更愿意用现金购买油漆和锤子。在 Sunshine Ace 夏洛特港店，6 月份现金占销售额的 19.3%，高于所有门店的 13.3% 的平均水平。佛罗里达州的部分地区再次被封锁（该州在 7 月 14 日报告了 133 例冠状病毒死亡，这是该州单日最高死亡人数），但 Sunshine Ace 仍在营业。

总之，仅从 COVID-19 大流行的角度来看，人们持有的现金（纸币）有所增加，这一现象对全球其他中央银行构成了挑战。也就是说，未来纸币是否会逐渐被淘汰，很难说。