okex永续合约教程，新手教程，OKEX永续合约规则

okex永续合约教程，新手教程，OKEX永续合约规则，小编在下面给大家详细介绍一下，一起来看看吧。

一、OKEX永续合约简介

OKEx永续合约是OKEx推出的一款以BTC等币种结算的虚拟合约产品。 每份合约代表 100 美元的 BTC。 投资者可以通过买入多头合约从不断上涨的区块链资产价格中获益。 或者通过卖空获得区块链资产收益。 合约杠杆为1至100倍。

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一、永续合约与定期合约的区别：

到期日：每份交割合约都有固定的到期日，交割价格为交割前一小时的指数加权平均价； 永续合约没有到期日，永不过期；

资金费：由于没有到期日，永续合约需要使用“资金费机制”将合约价格锚定到现货价格；

标记价格：永续合约使用标记价格计算用户未实现盈亏，有效减少市场波动时不必要的频繁平仓；

每日结算：通过每日结算（香港时间17:00），将未实现盈亏转为已实现盈亏，提高了资金使用的灵活性；

阶梯维持保证金率制度：维持保证金率是用户维持当前仓位所需的最低保证金率。 当保证金率低于维持保证金率时，将触发强平或强制部分减仓。 针对不同持仓量的用户，OKEx实行阶梯式维持保证金比例制度，即用户持仓量越大，维持保证金比例越高，用户可选择的最大杠杆倍数越低；

强制部分平仓：对于大仓位3级及以上用户，当保证金率低于当前级别的维持保证金率但高于最低维持保证金率时，所有持仓不会直接平仓平仓。

系统会计算出减少两个档位所需的档位数，进行部分减速。 降级成功后，若保证金率满足新档位的维持保证金率要求，则部分减仓停止； 如果仍未满足新档位的维持保证金率要求，则部分减仓过程将继续循环。

逐仓模式下，强制部分平仓过程中，仓位将被冻结，不能进行相关操作； 在全仓模式下，强制部分平仓过程中btc永续合约怎么盈亏，永续合约币种账户将被冻结，无法进行相关操作。

2. 合约要素

三、费率

二、指数计算规则

为确保现货指数价格合理反映各币种公平的现货市场价格，我们将为各合约币种选择3个以上主流交易平台的货币对作为指数权重成分，并设计异常处理逻辑，确保单笔交易 当价格背离明显时，指数波动在正常范围内。

一、合约货币即期指数价格成分表：

2、现货指数价格计算逻辑：

一种。 实时获取该币种所有指数成份交易所的最新成交价和成交量

b. 系统维护一段时间内（30分钟内）未更新或最新成交价和成交量的交易作废，不参与本次计算

C。 对于计价货币为BTC的货币对，乘以OKEx BTC美元指数，换算成美元价格，

d. 判断当前还有多少剩余的有效交易所数据：

>=3家btc永续合约怎么盈亏，对等权重的有效交易所数据进行加权（若某交易所价格偏离所有交易所中位价3%以上，则交易所价格按中位*0.97或中位*1.03计算);

= 2家公司，等权重加权有效交换数据；

=1，直接取剩余有效交易所的价格作为指数价格；

三、委托管理 1、什么是委托管理？

所有买卖合约的订单都可以在“合约订单”页面看到，您可以在撮合成功前点击“取消”按钮取消订单。

其中，“保证金”仅计算未成交部分所需的保证金，“手续费”仅计算已成交部分产生的费用。

2、如何委托合约交易？

一种。 用户首先选择合约货币。 目前永续合约仅提供BTC美元指数永续合约

b. 然后输入合约价格（单位：美元/合约）和数量（单位：每合约）。 系统会根据用户输入的价格和数量，自动计算开仓后可开仓的合约数量和保证金率。

C。 最后，用户选择交易类型（买入开多，卖出开空，买入平空，卖出平多）提交合约交易订单。

在全仓保证金模式下，用户开仓多空保证金比例大于或等于1/当前选择的杠杆倍数时，用户才能成功下单； 在逐仓模式下，只有当可用保证金大于一张合约所需保证金时，用户才能成功下单。

买入开多：指用户看涨或看涨指数时，新买入一定数量的某份合约。 进行“买入开多”操作，撮合成功后会增加多头仓位。

Sell flat long：指用户对后市指数行情不再看多而补仓的卖出合约。 它与当前的购买合约相抵消并退出市场。 执行“卖出平多”操作，撮合成功后多头减仓。

卖出开仓：指用户做空或看空指数，卖出一定数量的某合约。 进行“卖出开空”操作，撮合成功后会增加空头仓位。

买入平空：指用户对未来指数行情不再看空而补仓的买入合约，与当前卖出合约抵消，退出市场。 执行“买入平空”操作，撮合成功后空头头寸减少。

4.标记价格

为了提高合约市场的稳定性，减少市场异常波动时不必要的爆仓，我们采用标记价格计算用户未实现盈亏。

1. 标记价格算法

标记价格 = 现货指数价格 + 基差移动平均线

基础移动平均线

=移动平均线（合约中间价-现货指数价格）

=移动平均线（（合约卖价+合约买价）/2-现货指数价格）

标记价格同时考虑了现货指数价格和基差的移动平均线。 均线机制平滑过滤合约价格在短时间内的波动，减少异常波动带来的不必要平仓。

2. 标记价格应用

一种。 未实现盈亏的计算：

多头持仓：未实现盈亏=面值*张数/开仓均价-面值*张数/最新标记价格

空头仓位：未实现盈亏=面值*张数/最新挂单价-面值*张数/开仓均价

b. 结算价：

永续合约每天香港时间17:00结算时，结算价为当时最新的标记价格

五、配对 1、如何配对？

系统将按照价格优先、时间优先的原则进行撮合。 “买开多”和“买平空”是买单的方向，卖开空和卖平多是卖单的方向。 价格最高、时间最早的订单在买入订单的订单顺序中排在第一位，价格最低、时间最早的订单在卖出订单的订单顺序中排在第一位。 当报单序列首价大于等于报单序列首价时，即可撮合成交。

2.匹配成功后会发生什么？

若开仓委托成功撮合，系统将增加相应合约相应方向的持仓，并重新计算开仓均价和结算基准价。 若强平委托成功撮合，系统将在相应合约的相应方向减仓，开仓均价和结算基准价不变。

均价=合约面值*（原始持仓数+新开仓数）/（合约面值*原始持仓数/原始持仓均价+合约面值*新持仓数/均价）新开职位）

新开仓均价=合约面值*新持仓张数/（合约面值*成交价1合约张数/成交价1+合约面值*成交价2合约张数/成交价2+。 ..)

新持仓数=成交价1的合约数+成交价2的合约数+……

例如：当前最新标记价格为600 USD，某用户持有6张BTC合约的多单，开仓均价为500 USD。

用户另下5张合约买入开多，5张合约的成交价如下：

那么五份合约的成交均价为：100 * 5 / ( 100 * 1 / 580 + 100 *1 / 570 + 100 * 3 / 560) = 565.89

那么新仓均价为：100 * (6 + 5) / (100 * 6 / 500 + 100 * 5 / 565.89) = 527.95 新仓数量为：5 + 6 = 11

六、保证金 1、什么是保证金

在虚拟合约市场中，交易者只需按照合约价格按一定比例支付少量资金作为合约履行的资金保证，即可参与合约的交易。 该资金为虚拟合约保证金。

OKEX提供两种保证金制度，全仓保证金和逐仓保证金。

全仓保证金模式下：开仓保证金=面值*合约数量/最新标记价格/杠杆，用户的开仓保证金会随着价格的变化而变化。

逐仓模式下：开仓保证金=面值*合约张数/开仓均价/杠杆，开仓保证金固定。

2. 保证金与杠杆的关系

杠杆是一种常见的金融交易制度，即保证金制度。 “杠杆”不仅放大了投资者的交易量，也增加了投资者承担的收益和风险。

以交叉持仓为例，当用户开仓一定数量的多头/空头头寸时，所需保证金=持仓价值/选择的杠杆倍数

举例如下：

假设当前BTC价格为10000美元，用户想使用10倍杠杆开立一份等值1个BTC的永续合约。 用户开仓合约数量=开仓BTC数量*BTC价格/面值=1*10000/100=100张合约。

用户所需保证金=面值*合约数量/（BTC价格*杠杆）=100*100/（10000*10）=0.1BTC

3、杠杆、初始保证金率、维持保证金率和保证金率的关系

杠杆：用户选择的开仓杠杆倍数

初始保证金率：=1/杠杆倍数

维持保证金率：用户维持当前仓位所需的最低保证金率。 当保证金率小于或等于用户当前要求的维持保证金率时，将触发强平。

保证金率：

逐仓保证金：保证金率=（固定保证金+未实现盈亏）/仓位价值=（固定保证金+未实现盈亏）/（面值*合约数量/最新标记价格）

交叉持仓：保证金比例=（余额+已实现盈亏+未实现盈亏）/（仓位价值+挂单冻结保证金*杠杆倍数）=（余额+已实现盈亏+未实现盈亏）/（面值*合约数量/最新标记价格+挂单冻结保证金*杠杆倍数）

举例如下：

假设当前BTC价格为$10000，用户选择逐仓模式，10倍杠杆，开仓1个BTC做多，对应合约数量为100张，持仓量为1，维持保证金率=1%

保证金=面值*合约数量/(BTC价格*杠杆)=100*100/(10000*10)=0.1BTC

此时用户初始保证金率=1/10=10%

BTC最新标记价跌至9150美元时，未实现盈亏=面值*张数/开盘均价-面值*张数/最新标记价=100*100/10000-100*100/9150= -0.0929

此时保证金率=（固定保证金+未实现盈亏）/仓位价值=（0.1-0.0929）/（100*100/9150）=0.0071/1.0929=0.64%=30000张合约，例如：30005张合约） , 强平引擎检测到用户当前保证金率小于或等于所需维持保证金率的2%时，不会直接强平所有用户仓位。 相反，它实施了强制性的部分减仓。 先计算当前手数减仓2档所需的手数=当前手数-档位1最大手数=30005-19999=10006手。

若用户处于逐仓模式，系统将以略高于最新成交价的委托价格，强制强制部分减仓委托用户减仓所需的合约数量。 强制部分减仓期间，用户在该合约方向的持仓将被冻结，无法进行所有与合约相关的操作。

一段时间后（约一分钟），系统会检测用户的强制部分减仓指令是否执行：是否有成交，且成交后的保证金率大于该仓位的维持保证金率成交后的持仓数量，剩余未成交的强制持仓将被取消。 减仓指令将停止强制部分减仓过程，用户仓位可以正常操作。

若无成交，或成交后保证金率仍小于或等于成交后持仓数量所在持仓的维持保证金率，则之前未执行的强制部分减仓指令将被执行被取消。 根据当前市场价格和当前持仓数量，重复上述强制部分减仓过程。

如果用户处于全仓模式，且用户只持有多头或空头头寸，强制部分平仓的过程与逐仓相同。

如果用户处于跨仓模式，用户同时持有多头或空头头寸，系统将直接交易多头头寸数量进行对冲，并检查交易后的保证金率是否满足维持保证金率交易后合约数量的位置。 如果满意，则停止强制部分减仓过程； 如果不是，则继续强制部分减仓过程。

2、清算：

逐仓保证金模式下：当用户持仓在2级及以下，或用户持仓在3级及以上，但保证金率低于1级所需的维持保证金率时，系统将直接跟进破产价格（The price at which all margin is loss） 将仓位的所有合约委托给强平引擎。

全仓保证金模式下：当用户持仓在2级及以下，或用户持仓在3级及以上，但保证金率低于1级所需的维持保证金率时，系统将直接按照破产价格（即损失所有保证金的价格）将合约下的所有仓位和合约委托给清算引擎。

九、永续合约账户结构及盈亏计算 1. 账户结构

全仓模式

逐仓模式

在逐仓模式下，每个用户都会有一个单独的“合约账户”和逐仓杠杆“子账户”。 “合约账户”由账户余额组成，“子账户”由“子账户余额”、“已实现盈亏”、“冻结”、“未实现盈亏”组成。

只有合约“账户余额”和“钱包、币种、ETT、固定合约账户”可以随时转账。 “子账户”下的“账户余额”和“已实现盈亏”不会转入“钱包、币、ETT、期限合约账户”。 “子账户余额”只有在隔离仓下的所有仓位平仓并转入合约“账户余额”后才能转入“钱包、币种、ETT、定期合约账户”； “已实现损益”只能转入合约“账户余额”； 持仓结算转入合约“账户余额”后，即可转入“钱包、币种、ETT、期限合约账户”。

账户余额：合约账户中的抵押品金额，可用于转入隔离子账户并追加保证金。

子账户余额：子账户中的抵押品数额，连同“已实现盈亏”，为“固定保证金”提供保证。

可用子账户：可用于开立新头寸的可用保证金金额。

已实现盈亏：用户在逐仓结算前平仓产生的盈亏。 可对持仓所需的“固定保证金”和新开单所需的“冻结”提供担保。

冻结：是逐仓下未成交的开仓单所需的保证金。 订单完成后，所需保证金增加至“固定保证金”。 由合同保证“账户余额”和“已实现损益”。

固定保证金：是孤立仓位的保证金，可在持仓时手动增加，否则在平仓或开新仓前保持不变。

2.盈亏计算

在合约交割到期前，用户可以根据市场行情和个人意愿，自愿决定买卖合约。

已实现盈亏是指用户实际平仓时发生的盈亏。

合约实现盈亏：

买单方向：合约实现盈亏=（合约面值/结算基准价-合约面值/平仓平均价）*平仓数量

例如，用户以500 USD/BTC的结算基价买入2张BTC合约，然后以1000 USD/BTC的价格卖出1张合约，则合约实现盈亏=（100 / 500 – 100 / 1000) * 1 = 0.1 比特币。

卖单方向：合约已实现盈亏=（合约面值/收盘均价-合约面值/结算基准价）*平仓数量。

例如，用户以500 USD/BTC的结算基价卖出10张BTC合约，然后以1000 USD/BTC的价格买入8张合约平仓8张合约，则该合约的已实现盈亏=（ 100 / 1000 – 100 / 500) * 8 = – 0.8 比特币。

合约未实现损益：

买入：合约未实现盈亏=（合约价值/结算基价-合约价值/最新标记价格）*持仓量 例如用户以500 USD/BTC的结算基价买入开仓6张BTC合约，目前最新成交价为600 USD/BTC，则合约未实现盈亏=（100 / 500 – 100 / 600 ）* 6 = 2 BTC。

卖出：合约未实现盈亏=（合约价值/最新标记价格-合约价值/结算基准价）*持仓量

十、限价机制

涨跌停板是保护投资者、防止市场被操纵的重要风险控制手段之一。 如果没有限价规则，少数交易者可以利用少量资金和高杠杆使合约价格大幅波动，人为制造大量配置。 另一方面，如果限价规则过于简单，市场将缺乏活力，与币种没有溢价，也失去了合约交易本身的意义。 为达到更好的风险控制效果，涨跌停板的具体规则不予充分披露。 OKEx会根据市场成交量、成交量、持仓量、指数偏离百分比等十几个参数动态计算风控。 规则。 同时，为了方便用户更好地了解限价和交易便利性。

限价规则：该限价规则适用于所有币种的合约。

新合约生成后10分钟内：最高价=现货指数（1+5%），最低价=现货指数（1-5%）。

合约生成后10分钟：最高价=过去10分钟平均升水+现货指数（1+3%），最低价=过去10分钟平均升水+现货指数（1-3%），升水=合同价格-现货价格。

若计算出的价格超过偏离度最高的现货指数25%或价格小于0，则最高价=现货指数（1+25%），最低价=现货指数（1-25%） ).

根据以上规则，开仓和平仓受到限制。 如果开多或平空，当委托价格高于最高价时，将触发限价； 如果开空或平多，当委托价格低于最新价格时，就会触发限价。

十一、资本性支出情况说明

OKEx永续合约采用资金费机制，将永续合约的市场价格锚定在现货价格上。

资金费于每日合约结算后每24小时17:00收取。 用户只需要在此时持仓支付或收取资金费用。 如果在收取费用前平仓，则不收取资金费。

1、理论资金成本

资金费=持仓价值*资金费率，当资金费率为正时，多头支付空头； 当资金费率为负时，空头支付多头。

资金费率=Clamp(MA((((合约买入价+合约卖出价)/2-现货指数价格)/现货指数价格-利息), -0.25%, 0.25%)

资金费率每分钟计算一次，收取资金费时将以16:59计算的资金费率作为资金费率。

2、实际资金成本

全仓保证金模式下：收取资金手续费时，直接从用户现金余额中扣除，最多扣除至用户保证金率等于维持保证金率，超出部分不再收取。

孤仓模式下：收取资金手续费时，会先从用户的现金余额中扣除。 若现金余额不足，超出部分将从用户持仓固定保证金中扣除。 不再收费。

用户实际可以收取的资金费用也取决于系统从交易对方账户中扣除的总金额。

OKEx不收取任何资金费用； 用户之间收取资金费用。

十二、结算

永续合约每天17:00（香港时间）结算一次，结算流程如下：

1、盈亏结算+分摊：

一种。 将未实现损益结转至已实现损益

系统将当日未实现损益转入已实现损益，清算未实现损益，头寸上的“已结算收益”也相应增加结转金额。 合约结算完成后，按照新的结算基准价计算持仓未实现盈亏。 结转当日“未实现盈亏”计算公式如下：价值*合约数量/上周五基准结算价）

结算底价：每日下午17:00当您的持仓未结算时，结算底价=开仓均价。 如果您的持仓已于每天下午17:00进行结算，则结算基准价为合约平仓前的最后一笔成交价。

b. 分摊

统计系统账户亏损，如有亏损，将扣除风险准备金。 当风险准备金不能全部扣除时，由当日所有净利润用户共享。

分摊比例=（平仓亏损-风险准备金）/所有盈利用户净利润之和，用户需分摊金额=净利润*分摊比例，分摊金额将从用户已实现盈亏中扣除。

C。 结转余额的已实现损益

将当日最后剩余的已实现盈亏结转到用户的现金余额资产中。 逐仓模式下，已实现盈亏转入持仓固定保证金； 在全仓杠杆模式下，实现的盈亏转入永续合约账户的现金余额。

2. 资金费用收取：

- 系统计算所有用户的资金成本，多空方相互支付，资金成本的变化将反映在用户的现金余额中。

- 资金费用规则详见资金费用部分。

如交割结算时间前后出现市场操纵或市场异常，导致指数大幅波动，或派发比例异常，我们可根据具体情况选择提前或延迟交割结算，具体规则另行通知。宣布。

综上所述，这就是我对okex永续合约教程、新手教程、OKEX永续合约规则的回答。 我希望它可以帮助你做出选择。 除了上面我们为大家介绍的内容，大家还可以了解各个交易所的交易量、上币数量、手续费等信息。 重要指标对我们的交易过程影响很大，大家在交易前一定要了解清楚。