Twitter、Tesla、Paypal等大公司相继入局。 短期炒作还是长期布局？

第二，不要过度购买。 很多上市公司都卖过BTC，唯独MicroStrategy专门为其发行了可转换债券，而且数额特别大——16.5亿美元，相当于他四年的总收入。

发债相当于输出两个信号：一是财务费用增加，必然影响利润，股东不喜欢； 二是债务违约风险。 债权人优先，股东不愿意看到。

不难理解为什么那么多上市公司收购了BTC，而MicroStrategy却降级了。 但事实证明，降级并没有影响投资者的判断，MicroStrategy的股价较去年12月上涨了一倍多。

02

买比特币并不乐观，套利才是目的

特斯拉

巴菲特曾说过：“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”。 如果善于调动市场情绪，有时可以通过反向操作获得套利机会。

比特币一直是加密市场最热门的关键词，也是全球价格波动最大的资产类别。 其短期波动对重大利好或利空事件和消息极其敏感。 作为一种“拉动利市”的资产，那些有影响力和资金实力的机构可以合理利用规则从中套利。

马斯克利用这一点表示，特斯拉将接受客户的比特币付款。 这一消息成功地将比特币价格推高至理想价格，特斯拉账面上的比特币价值获得了巨额溢价。 .

无论从哪个角度来看，马斯克都是具有全球影响力的名人，他的一举一动都会对市场产生一定的影响，所以他和比特币来了个“联手”，成功检验了市场是否给了市场预期。 他的套利机会。

03

直接投资加密货币有风险，潜力投资项目等待升值

高盛、三星

不得不说，市场对区块链和加密资产的经济价值寄予厚望。 一定程度上，一级市场和二级市场都获得了溢价，不少概念股和贴有相关标签的项目获得了更高的价格。 估值。

因为全社会对于创新对经济发展的推动作用是有共识的。 市场上有很多团队试图在分布式技术和加密资产领域打造爆款产品。 如果投资者能够及早投资优质项目，潜在的投资收益将是惊人的倍数。 资金雄厚的机构当然不会放过这么好的机会。

高盛

今年5月，高盛联合领投了Coin Metrics，本轮融资共为Coin Metrics筹集了1500万美元。 加密市场数据分析具有非常广阔的市场前景。 投资者的交易策略、机构布局，甚至是制定货币政策的决策者，都需要数据分析作为依据，否则无法衡量加密市场对经济生态的完整影响。

因此，除了Coin Metrics之外，像Messari、CoinMarketCap这样能够整合加密生态数据的项目也很受投资者看好。 除了Coin Metrics，高盛还投资了KCOIN等7个项目，参与了多个加密项目的早期投资。

三星

2019年4月，三星向法国冷钱包独角兽Ledger投资约290万美元，当时估值约2.9亿美元。 截至 7 月 21 日，Ledger 的估值已达到 15 亿美元。

说到加密存储，Ledger在法国的地位几乎无人知晓，就像在国内提到新能源汽车首先想到的就是比亚迪一样。 Ledger的成功意味着三星的账面投资收益至少翻了5倍。

04

利用NFT人气最大化品牌营销效果

LV、巴宝莉、古驰

没有人会否认 NFT 已经成为一种风口，给 NFT 贴上标签可以增加品牌的知名度。 此外，不少专家认为NFT是一种理想的流通渠道，可以单独作为流通载体。

不少知名品牌纷纷主动发行原生NFT，其中最典型的就是结合手游投放市场。 当它形成分销渠道时，优势是显而易见的，降低运营成本和获客成本。

低压

为了庆祝品牌成立200周年，LV推出了“Louis The Game”，反响自然不错。 上线首周累计下载量突破50万。

其他奢侈品牌也采取了类似的策略。 Burberry、Gucci、RIMOWA 相继推出了各自的首款 NFT 作品。

为什么奢侈品牌都同时玩NFT，因为本质上NFT和奢侈品是一样的。

《CryptoPunk 3100》的首场拍卖价为 9050 万美元。 之所以能定出如此高的价格，并不是因为背后的交易平台或使用的加密技术，而是因为其背后公认的艺术性和文化身份。 市场价值。

这和Hermès Birkin包是一样的。 Birkin包在法国属于稀缺资源，就算有钱也买不到。 之所以能够形成这样的卖方市场，是因为它具有广泛的文化认同。 因此，NFT实际上是数字世界中的艺术品和奢侈品，NFT的引入实际上强化了这些品牌在消费者心目中的价值。

05

解决加密资产安全存储、终端销售问题

三星

事实上，加密市场仍处于红利期，尤其是在基础设施方面。 科技巨头纷纷瞄准这一赛道，纷纷推出更具竞争力的企业级和个人用户级解决方案，抢占市场份额。

三星

作为老牌手机巨头，三星比其他手机品牌更早意识到加密货币用户冷存储的需求。

以提高加密资产存储的安全级别为目标，2019年2月，三星发布了首款具有冷钱包功能的手机——Galaxy S10，内置三星区块链钱包（Samsung Blockchain Wallet），可以存储区块链程序的私钥，也可以支持开发者开发加密硬件钱包。

三星的布局无疑成功地在加密市场吸引了更多用户。 在全球终端手机竞争日趋激烈的情况下，三星将目标市场延伸至加密货币用户是非常明智的策略，也符合市场预期。

06

用户发展规划，打造自有生态下的支付系统

脸书、贝宝

在IT行业，总有一些加密货币的“长线主义者”，比如Facebook，虽然屡屡失败，但仍在尝试推出加密资产产品。

在 Facebook 未能推出 Libra 后，Novi Wallet 近期重新回到了公众视野。 Novi的定位是一个电子钱包，可以通过聊天软件（Whatsapp和Messenger）实现零手续费实时转账或支付，类似于微信的内部钱包。 内嵌支付功能。

在 Facebook 生态系统中，活跃用户的价值（18 亿应用日活跃用户）尚未得到充分开发。 如果能在庞大的用户群中养成使用Novi进行日常支付转账的习惯，将会产生巨大的影响。 价值。 或许看到了蚂蚁金服的成功，Facebook 意识到了用户粘性所能带来的更多经济价值。

Facebook虽然属于大到不能倒的公司类型，但它的收入模式仍然主要依赖于广告收入（Attention-base model）。 从多元化的角度来看，它做得还不够，从长远来看，单一的收入模式也是一种风险。

所以Novi成为Facebook进一步挖掘用户价值、增加变现方式的重要举措也就不足为奇了。 但诺维能否成功，取决于吴庭艳能否通过监管。

支付宝

人们总是期待加密货币在支付领域的颠覆，但鲜有主流支付机构直接介入。 在PayPal宣布为主流货币提供交易服务后，市场上终于出现了第一家合规的支付机构，允许用户存入加密货币。

但这项业务目前仅针对英国市场，PayPal主要通过Paxos进行加密货币交易，Paxos已在纽约获得经营牌照。 此外，暂时不支持提现，即加密货币只能存储在PayPal应用中，无法导出。

虽然在交易速度上，目前还是中心化系统更好，但是使用加密支付可以降低交易手续费率。 商家希望有朝一日能够降低信用交易的手续费，这也是很多结算量巨大的商家所希望的。

因此，虽然直接经营加密货币交易业务受到诸多限制，但Facebook、PayPal等众多传统大公司仍在积极布局，让我们看到了他们将加密货币引入主流市场的决心。

07

比特币的波动效应，投行充当中间人

摩根大通、高盛

市场上有这样一群高净值人士：他们认为押注BTC价格波动很有趣，希望从交易中获利，但对加密资产缺乏深入了解，能力不足控制投资风险。 对于这类投资群体，需要专业机构提供的结构性产品来满足其特定需求。

摩根大通

从2021年4月起，摩根大通将为高净值客户提供与比特币挂钩的一揽子基金交易服务。 事实上，摩根大通将提供的基金标的资产并不是比特币，而是一张由11只股票组成的投资票据。 到期投资收益完全由每只股票的涨跌决定。

当然比特币什么时候开始跌价的，这些股票都是积极投资或布局加密资产的公司。 有的在比特币上投入巨资，比如MicroStrategy，有的提供基础设施，比如Riot（矿机）和Nvidia（芯片）。

这种结构性产品看起来像 ETF，但实际上不是。 因为实际上只是名义上的建仓，不会为客户实际建仓，是混合指数的交易单。 对于投资者来说，风险较低，因为风险主要在于这些公司的经营业绩，而不是比特币的绝对走势。

摩根大通的策略也非常明智，因为根据这项服务的具体规定比特币什么时候开始跌价的，摩根大通不持有任何头寸，只根据资金规模收取管理费和到期平仓手续费，这意味着没有接触风险。

高盛

据记载，高盛从2018年就开始筹划比特币期货产品，或许是迫于监管压力，或许是没有找到合适的合作伙伴，直到今年6月才敲定。 高盛将在 CME 为客户提供比特币期货，银河资本将担任主要做市商。 在像高盛这样受到严格监管的环境中，它通常会避免直接持仓。

因此，这些知名投行无论是提供结构性产品还是衍生品，尤其是涉及到比特币，基本上都是提供中介服务。 投行涉足加密货币的态度是：既贪婪又谨慎。

08

看好NFT身份信息载体特性，注重版权和溯源

视觉中国、IBM

在版权保护领域，NFT代表着正义的体现。 由于NFT是代表所有权和身份信息的虚​​拟载体，非常适合解决侵权、溯源难等痛点。

视觉中国

视觉中国是版权侵权的长期受害者，但其实只是冰山一角。 未来，基于区块链的 NFT 注定会成为解决这一问题的中流砥柱。

视觉中国的解决方案是对500px社区进行链改：通过将NFT数字艺术资产的所有权证明授予摄影作品，唯一性得到确认，难以篡改，达到版权保护的目的，让原创资产要有一个更公平的估价，因为从收藏价值的角度来看，赝品和正品有很大的区别，抄袭作品不应该和原作有相同的估价。

另一方面，视觉中国将在500px社区推出NFT数字艺术品交易服务，目的是切实提高链上艺术品资产的流动性。

IBM

今年 4 月，IBM 宣布与 IPwe 合作推出专利和版权的 NFT 交易工具。 如果说视觉中国主要服务于C端，那么IBM的这套工具将面向B端，解决专利申请、交易时间长、成本高等问题，主要受益的是中小企业。

事实上，当IBM用NFT等数字化工具解决这些问题时，企业的无形资产不再是没有流动性、难以变现的“沉睡资产”。 与专利或商业秘密相关的信息可以低成本传递。 所有权或使用权的转让是通过知识许可的方式实现的。